以焦炭業(yè)務起家，美錦能源布局氫能的三家公司正在奔向資本市場。
4月30日，新京報貝殼財經(jīng)記者獲悉，美錦能源在深交所互動易對投資者提問的回復顯示，其控股的飛馳汽車以及參股的鴻基創(chuàng)能、國鴻氫能均正進行上市前融資，引入戰(zhàn)略投資者。
記者注意到，美錦能源自2017年起在氫能產(chǎn)業(yè)展開大舉布局，在當年入主了氫燃料電池商用車整車企業(yè)飛馳，其后又陸續(xù)參股了主營膜電極的鴻基創(chuàng)能和主營氫燃料電池的國鴻氫能。
在美錦能源“一點一線一網(wǎng)”的氫能戰(zhàn)略布局中，“一點”為飛馳汽車，鴻基創(chuàng)能與國鴻氫能均位于“一線”即燃料電池核心零部件產(chǎn)業(yè)線，至于“一網(wǎng)”——加氫站網(wǎng)絡建設方面，美錦能源介紹稱目前其在國內(nèi)擁有6座運營站，并將于3-5年內(nèi)規(guī)劃建設100座加氫站。
與此同時，美錦能源參控股的這三家氫能企業(yè)面臨的也并非都是坦途。以飛馳汽車為例，新能源汽車成本高昂帶來的持續(xù)虧損的預期將是公司不得不面對的問題。美錦能源自身，在焦化仍貢獻超過九成營收的背景下，如何平衡對焦化與氫能的投入亦值得關注。
拿下飛馳汽車
貝殼財經(jīng)記者獲悉，就投資者對美錦能源控股的飛馳汽車以及參股的國鴻氫能上市進展的詢問，美錦能源通過深交所互動易回復稱：“兩家公司正在進行上市前融資，引入戰(zhàn)略投資者。公司當前持有國鴻氫能5.2448%股份，上市進展請關注公司公告或咨詢相關方?！?
此前，美錦能源還曾在互動易回復投資者表示，其持股22.9464%的鴻基創(chuàng)能正在進行上市前融資，引入戰(zhàn)略投資者。
按照美錦能源的規(guī)劃，在其整合和推動下，鴻基創(chuàng)能、國鴻氫能、飛馳汽車三個公司已經(jīng)形成密切的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同關系，形成“膜電極-燃料電池電堆-燃料電池動力系統(tǒng)總成-燃料電池商用車整車”產(chǎn)業(yè)鏈，可以共享信息和資源、升級迭代技術、高效和低成本開發(fā)產(chǎn)品等。
上述三家企業(yè)中，美錦能源最早布局的佛山市飛馳汽車科技有限公司（“飛馳汽車”）成立于2001年，美錦能源于2017年12月入主，將其作為氫能源產(chǎn)業(yè)鏈中的氫燃料電池汽車整車制造環(huán)節(jié)。美錦能源現(xiàn)持有飛馳汽車51.20%股權。
飛馳汽車據(jù)介紹從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷售公路客車、旅游客車和城市客車，于2016年轉向氫燃料電池客車，其位于云浮思勞氫能產(chǎn)業(yè)園的生產(chǎn)基地可年產(chǎn)新能源客車達5000臺，為華南地區(qū)具規(guī)模的新能源客車和氫燃料電池客車生產(chǎn)基地。
據(jù)介紹，2019年飛馳汽車銷售的燃料電池汽車全國市場占比為13.7%，是國內(nèi)產(chǎn)銷氫燃料電池客車最多的企業(yè)之一；2019年飛馳汽車已實現(xiàn)了向馬來西亞出口氫燃料電池客車，這是國產(chǎn)燃料電池汽車首次出口海外市場。
另據(jù)美錦能源2020年半年報，飛馳汽車去年上半年銷售各類車輛214輛，其中重點產(chǎn)品氫燃料客車114臺。
由汽車而電池
收購飛馳汽車之后，美錦能源布局氫能的第二個標的為專攻氫燃料電池核心部件膜電極的鴻基創(chuàng)能。
鴻基創(chuàng)能據(jù)介紹成立于2017年，是國內(nèi)低成本、高性能膜電極規(guī)?；a(chǎn)先行者，自創(chuàng)立以來即響應各級政府產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局并推動生產(chǎn)線落地，為國內(nèi)氫燃料電池膜電極行業(yè)中具有獨特地位的企業(yè)。
2019年1月，美錦能源公告稱，其持股45%的參股公司廣州鴻錦投資有限公司（“鴻錦投資”）與相關方簽訂增資協(xié)議，向氫燃料電池膜電極生產(chǎn)企業(yè)鴻基創(chuàng)能科技（廣州）有限公司（“鴻基創(chuàng)能”）增資1.02億元，增資完成后鴻錦投資持有鴻基創(chuàng)能51%股份。
鴻錦投資系由美錦能源與廣東鴻運高新技術投資有限公司（“鴻運高新”）于2018年9月共同出資設立，美錦能源與鴻運高新分別持股45%、55%。鴻運高新為佛山市汽車運輸集團有限公司的全資子公司。
入股鴻基創(chuàng)能后，美錦能源即向其提供資金支持。2019年10月，美錦能源公告稱向鴻錦投資提供1000萬元的財務資助，期限1年，年利率5.7%，財務資助款項主要用于滿足鴻基創(chuàng)能購買膜電極自動化封裝設備、燃料電池測試設備等生產(chǎn)設備及補充其流動資金需要。
據(jù)美錦能源之后披露，鴻基創(chuàng)能在鴻錦投資增資后正式進入建設期，建設有產(chǎn)能30萬㎡的燃料電池膜電極生產(chǎn)線，項目于2019年9月建成投產(chǎn)。
鴻錦投資入主鴻基創(chuàng)能近兩年后，2020年9月，美錦能源宣布擬以4590萬元對價平價收購鴻錦投資持有的鴻基創(chuàng)能22.95%的股權（對應出資額2570萬元，已實繳），以進一步深化公司轉型發(fā)展氫能戰(zhàn)略。
2020年10月，美錦能源公告稱鴻基創(chuàng)能22.95%股權已過戶至公司名下，完成工商變更登記手續(xù)。
經(jīng)過前述股權變更后，鴻基創(chuàng)能目前共有四名股東，除持股22.95%的美錦能源外，另外三名股東為持股30%的廣州市氫源合創(chuàng)科技投資合伙企業(yè)（有限合伙）、持股28.05%的鴻運高新、持股19%的廣州市聚力科技投資合伙企業(yè)（有限合伙）。
美錦能源的另一參股企業(yè)廣東國鴻氫能科技有限公司（“國鴻氫能”）據(jù)介紹成立于2015年，是以氫燃料電池為核心產(chǎn)品的高科技企業(yè)，于2017年6月建成投產(chǎn)全球規(guī)模領先的電堆及系統(tǒng)生產(chǎn)線，可年產(chǎn)2萬臺電堆和5000套系統(tǒng)，最近三年國鴻氫能電堆產(chǎn)品累計占有率領先國內(nèi)市場。
美錦能源對國鴻氫能的投資始于2019年上半年。
2019年4月，美錦能源宣布與國鴻氫能簽訂投資框架協(xié)議，擬在國鴻氫能投前估值不超過20億元的情況下，向國鴻氫能增資持有其不超過10%的股東權益。
美錦能源其時介紹國鴻氫能的優(yōu)勢表示，國鴻氫能為國內(nèi)最強的燃料電池電堆供應商以及國內(nèi)最全面的燃料電池系統(tǒng)供應商，此外還是目前唯一取得全部軍工資質和軍民融合項目的專業(yè)燃料電池企業(yè)。
“通過增資方式入股國鴻氫能，是落實公司在氫能源行業(yè)領域‘一點（整車制造）、一線（燃料電池上下游產(chǎn)業(yè)鏈）、一網(wǎng)（加氫站）’的總體規(guī)劃的重要舉措，將進一步完善公司氫能全產(chǎn)業(yè)鏈的布局?！泵厘\能源稱，投資國鴻氫能將更快推動公司在氫能領域做強做大，也終將對公司的業(yè)績增長發(fā)揮積極的推動作用。
2019年7月，美錦能源與國鴻氫能簽訂增資協(xié)議，美錦能源向國鴻氫能增資18億元，持有國鴻氫能增資后9.09%股權。一年有余后的2020年10月，美錦能源宣布其增資國鴻氫能所持有的股權已過戶至公司名下，并完成工商變更登記手續(xù)。
因美錦能源增資國鴻氫能前，后者現(xiàn)有股東之一廣州鴻盛豐泰投資合伙企業(yè)（有限合伙）先完成了增資并辦理了工商變更手續(xù)，造成增資協(xié)議中約定的美錦能源增資后持有股份被稀釋，由9.09%降至9.033%。
此外，美錦能源此前在嘉興規(guī)劃的氫能汽車產(chǎn)業(yè)園項目亦由美錦能源與國鴻氫能合作投資。
美錦能源2020年5月公告顯示，產(chǎn)業(yè)園項目一期實施階段的具體投資項目由美錦能源及國鴻氫能共同在嘉興管委會轄區(qū)內(nèi)投資建設美錦國鴻嘉興氫動力科技項目，項目一期總投資6億元，用地約62畝，建設周期為24個月。三方于當月簽署了投資協(xié)議。
據(jù)介紹，上述氫動力項目將重點建設車用氫燃料電池系統(tǒng)總成項目、配套加氫站、氫能源科技研發(fā)中心、氫能源展示及銷售中心項目，并由各方配合逐步在甲方轄區(qū)內(nèi)推進氫能公交車、物流車的示范運行。
2020年6月，嘉興氫能項目公司美錦國鴻（浙江）氫能科技有限公司成立，參股方包括國鴻氫能、美錦能源全資子公司以及自然人馬琳全資持有的浙江氫城景瑞氫能科技有限公司。
從氫能商用到資本收獲
斥巨資投入三大公司后，美錦氫能布局的盈利前景如何？
據(jù)美錦能源此前披露，飛馳汽車2016年至2019年營業(yè)收入分別為6358.98萬元、2.38億元、4.30億元、5.37億元，呈持續(xù)增長但增速逐年放緩。
凈利潤方面，飛馳汽車2016年、2017年分別虧損1530.37萬元、3842.79萬元，2018年實現(xiàn)凈利潤3247.46萬元首次為正，2019年凈利潤為3656.43萬元。
2020年前三季度，飛馳汽車實現(xiàn)營業(yè)收入2.91億元，凈利潤621.29萬元。
鴻基創(chuàng)能方面，美錦能源此前披露，截至2020年上半年末，鴻基創(chuàng)能所有者權益為3985.46萬元；2020年前三季度，鴻基創(chuàng)能營業(yè)利潤為-3563.15萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1371.89萬元。
美錦能源4月12日的電話會議中介紹稱，鴻基創(chuàng)能膜電極項目預計2021年開始盈利，今年的產(chǎn)量預計是200萬片，單片面積約270cm。
國鴻氫能方面，據(jù)美錦能源披露，國鴻氫能2018年度實現(xiàn)營業(yè)收入4.21億元，凈利潤3257.62萬元。2019年國鴻氫能合計銷售電堆8萬多kw，較2018年增長約60%。
在明確的盈利預期之下，飛馳汽車和國鴻氫能的上市工作或進展較快。
2020年4月，美錦能源表示，正在研究商議分拆飛馳汽車上市的相關事項。2020年5月下旬，美錦能源發(fā)布《關于分拆所屬子公司佛山市飛馳汽車制造有限公司至創(chuàng)業(yè)板上市的預案》顯示，飛馳汽車及相關主體經(jīng)過適當?shù)闹亟M后將整體變更設立股份有限公司，并作為擬上市主體申請深交所創(chuàng)業(yè)板上市。
美錦能源表示，通過此次分拆，美錦能源將更加專注于焦化產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售；飛馳汽車將依托深交所創(chuàng)業(yè)板平臺獨立融資，促進自身氫燃料電池汽車研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務的發(fā)展。
2020年7月9日，美錦能源在深交所互動易就飛馳汽車上市進展表示，目前已安排中介機構進場進行相關工作，公司正積極推進分拆相關工作，盡早實現(xiàn)上市目標。
國鴻氫能方面，其上市工作獲得其所在地廣東云浮市政府的重視。
據(jù)云浮市政府官網(wǎng)1月消息，為加快國鴻氫能股改上市步伐，云浮市委副書記、市長王勝牽頭召開研究加快氫能項目發(fā)展工作會議。王勝表示，氫能項目是云浮市“七大產(chǎn)業(yè)集群”中重點打造的項目，國鴻氫能公司作為云浮市氫能產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，應該利用當前資本市場注冊制改革契機，加快股改上市進程，利用資本市場做大做強。各有關單位要全力配合國鴻氫能股改上市工作，加強溝通協(xié)調，定期匯報臺賬問題完成情況，不定期召開專題推進會，想方設法為企業(yè)排憂解難，切實降低企業(yè)上市成本，節(jié)約上市時間。
云浮當?shù)孛襟w今年2月報道，在云浮市委、市政府的統(tǒng)一部署下，云浮市金融工作局通過做好“加減乘除”法，大力支持和推動國鴻氫能上市融資。
貝殼財經(jīng)關注到，美錦能源入股之后，國鴻氫能數(shù)度新增投資者，最近一次股權變更發(fā)生于4月19日，國鴻氫能新增青島城投氫動力合伙企業(yè)（有限合伙）等八名股東。目前國鴻氫能共有23名股東，第一大股東為持股23.89%的廣東鴻運氫能源科技有限公司。
同日，國鴻氫能注冊資本由2.96億元增至3.43億元。
新京報貝殼財經(jīng)記者朱玥怡趙毅波編輯陳莉校對王心
