中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：七月首個(gè)交易日，連漲數(shù)日的A股光伏板塊意外出現(xiàn)分化。
以天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、隆基綠能（601012.SH）為代表的光伏組件龍頭企業(yè)尾盤(pán)股價(jià)跌幅擴(kuò)大。
這與一則市場(chǎng)傳聞相關(guān)。有傳言稱(chēng)，多家光伏組件廠(chǎng)在6月底至7月初這幾天減產(chǎn)或停產(chǎn)。
不過(guò)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者向所涉及的幾家光伏企業(yè)求證，傳言未獲證實(shí)。
然而，今年以來(lái)，隨著上游原材料價(jià)格持續(xù)上漲，下游組件廠(chǎng)商所面臨的壓力不可謂不大。參照過(guò)去兩年，當(dāng)上游漲價(jià)嚴(yán)重時(shí)，下游組件廠(chǎng)商的確采取過(guò)下調(diào)開(kāi)工率的措施來(lái)應(yīng)對(duì)。
而如今，隨著上游硅料價(jià)格再創(chuàng)階段性新高，硅片價(jià)格跟漲，長(zhǎng)此以往，上下游之間矛盾的再度爆發(fā)只是時(shí)間問(wèn)題。
上游價(jià)格再創(chuàng)階段性新高
六月的最后一次行業(yè)報(bào)價(jià)顯示，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)且漲幅擴(kuò)大。
6月29日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（下稱(chēng)硅業(yè)分會(huì)）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在28.5到29.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為28.63萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為4.83%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在28.3到28.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為28.42萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為5.10%。至此，今年以來(lái)，單晶復(fù)投料和單晶致密料的累計(jì)漲幅為23.51%和24.05%。
緊隨其后，硅片兩大龍頭隆基綠能和TCL中環(huán)（002129.SZ）先后公示了漲價(jià)消息。
據(jù)隆基綠能官網(wǎng)，其單晶硅片P型M10 165μm厚度(182/247mm)單片價(jià)格7.30元，上月為6.86元；單晶硅片P型M6 160μm厚度(166/223mm)單片價(jià)格6.08元，上月為5.72元；單晶硅片P型158.75/223mm 160μm厚度價(jià)格5.88元，上月為5.52元，上調(diào)幅度均超6%。
而TCL中環(huán)上周公布的最新單晶硅片價(jià)格顯示，其150μm厚度中，P型單晶硅片各尺寸價(jià)格上漲4.7%至6.6%；130μm、150μm厚度的210尺寸N型硅片每片均上漲0.53元，漲幅分別為5.8%和5.6%。
在硅料端，今年以來(lái)，其價(jià)格始終堅(jiān)挺，未見(jiàn)松動(dòng)的跡象。
根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的分析，本周漲幅主要原因還是“缺料”——由于檢修，本周?chē)?guó)內(nèi)產(chǎn)量大幅低于預(yù)期。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約6.16萬(wàn)噸，環(huán)比小幅減少1%。硅業(yè)分會(huì)指出，原本協(xié)鑫顆粒硅、新特技改、永祥擴(kuò)產(chǎn)等項(xiàng)目投產(chǎn)釋放將使本月多晶硅產(chǎn)量環(huán)比增加，但由于新疆一家企業(yè)計(jì)劃外檢修，另有兩家企業(yè)因限電或設(shè)備維護(hù)導(dǎo)致產(chǎn)出波動(dòng)減少，因此6月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量大幅低于預(yù)期。
而另一消息也預(yù)示著7月份硅料價(jià)格也難以下降——7月份國(guó)內(nèi)有檢修計(jì)劃的企業(yè)增加到5家，且個(gè)別企業(yè)減產(chǎn)幅度也大于預(yù)期。不過(guò)，根據(jù)各企業(yè)排產(chǎn)預(yù)計(jì)，7月份同期雖有三家企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能少量釋放，但國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量仍將進(jìn)一步下調(diào)預(yù)期，環(huán)比降幅約5%。
硅料價(jià)格短期難以撼動(dòng)，硅片環(huán)節(jié)則可通過(guò)漲價(jià)向下繼續(xù)傳導(dǎo)成本壓力。
對(duì)此，中航證券的研報(bào)認(rèn)為，在全球通脹和下游需求走強(qiáng)的背景下，上游的價(jià)格可能維持高位、甚至創(chuàng)新高，光伏上游的硅料、EVA粒子、石英坩堝等領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)短期內(nèi)難以彌補(bǔ)的產(chǎn)能缺口，與之相關(guān)的硅片、電池片等產(chǎn)能或?qū)⑹艿匠钢狻?
下游組件廠(chǎng)商短期要過(guò)“苦日子”
截至7月1日收盤(pán)，天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基綠能分別下跌8.51%、6.10%、4.88%、2.61%。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，有券商針對(duì)該則傳聞及時(shí)向部分公司求證。根據(jù)天風(fēng)證券電新團(tuán)隊(duì)發(fā)布的組件排產(chǎn)更新信息，隆基綠能、晶澳科技、阿特斯排產(chǎn)環(huán)比持平，晶科能源、天合光能排產(chǎn)環(huán)比提升約10%，東方日升并未停產(chǎn)但后續(xù)會(huì)根據(jù)組件價(jià)格調(diào)整排產(chǎn)。
對(duì)此，天風(fēng)證券電新團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，一體化程度較高的龍頭企業(yè)排產(chǎn)均穩(wěn)中有升，傳言中的減產(chǎn)、停產(chǎn)或主要限于成本相對(duì)較高、外銷(xiāo)比例不高的二、三線(xiàn)企業(yè)。
但不可否認(rèn)的是，隨著上游原料價(jià)格持續(xù)攀升，下游組件廠(chǎng)商的日子的確不好過(guò)。
有業(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，組件廠(chǎng)商一方面要面臨資金能力的考驗(yàn)，需要先墊錢(qián)購(gòu)買(mǎi)材料，封裝成組件后再行賣(mài)出。此外，組件回款都不可避免地面臨賬期，尤其是海外回款周期較長(zhǎng)，因此十分考驗(yàn)組件企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。
另一方面，如今上游漲價(jià)嚴(yán)重，成本倒掛，組件價(jià)格即便也隨著漲價(jià)突破每瓦兩塊錢(qián)，可終端接受程度十分有限。
“即便如傳聞所說(shuō)，一些組件廠(chǎng)商真的減產(chǎn)、停產(chǎn)了，我覺(jué)得也正常。這也是一種市場(chǎng)行為，尤其是對(duì)于那么二、三線(xiàn)組件廠(chǎng)商而言，壓力更大?！痹撊耸勘硎?。
的確，對(duì)于組件廠(chǎng)商而言，在面對(duì)上游價(jià)格上漲導(dǎo)致成本抬升時(shí)，其是否漲價(jià)似乎亦陷入兩難境地。
截至今年6月底的報(bào)價(jià)，主流組件產(chǎn)品價(jià)格僵持。PV InfoLink的調(diào)研信息顯示，組件廠(chǎng)家已經(jīng)對(duì)7月價(jià)格報(bào)價(jià)有些微調(diào)整，漲幅約每瓦0.02至0.05元人民幣不等。然而截至目前，終端接受度仍然低迷。
該機(jī)構(gòu)展望7至8月國(guó)內(nèi)需求時(shí)認(rèn)為，項(xiàng)目的拉動(dòng)又將因?yàn)楦甙旱膬r(jià)格受限，仍需等待供應(yīng)鏈上游的價(jià)格底定，7月開(kāi)工情況有可能出現(xiàn)變化。
