中國儲能網訊：2023年7月19日，歐洲議會正式通過電力市場設計改革方案，方案將鼓勵電網引入更多非化石燃料靈活性資源（如儲能、需求側響應），并通過容量市場等方式為其提供合理的投資回報，從頂層架構層面強調新型儲能在構建可靠的能源系統(tǒng)中的重要作用。
根據歐洲儲能協(xié)會（EASE）統(tǒng)計，2022年歐洲儲能新增裝機4.5GW，其中表前儲能/戶儲分別為2/2.5GW；從表前儲能裝機區(qū)域來看，英國市場占比42%，是歐洲最大的大儲市場，愛爾蘭、德國、法國緊隨其后，裝機占比分別為16%、12%、11%。
圖：2022年歐洲表前儲能新增裝機市場（MW）
歐洲大部分儲能項目收入來自頻率響應服務，隨著未來調頻市場逐漸飽和，歐洲儲能項目將更多的轉向電價套利和容量市場，目前英國、意大利、波蘭、比利時等國已為儲能建立容量市場機制，通過容量合同為儲能收益托底。
根據2022年意大利容量市場拍賣計劃，預計2024年將新增1.1GW/6.6GWh電池儲能系統(tǒng)，意大利將成為僅次于英國的第二大儲能市場。
圖：歐洲儲能項目主要收入來源為頻率響應
來源：BNEF
2020年英國政府正式取消單個電池儲能項目50MW容量限制，大幅縮短大型儲能項目審批周期，大型電池儲能項目規(guī)劃爆發(fā)式增長。目前已有20.2GW項目在規(guī)劃中獲得批準（已并網4.9GW），包括33個100MW或以上的站點，這些項目預計將在未來3-4年內完成；已提交規(guī)劃的項目有11GW，預計將在未來幾個月內獲批；處于申請前階段的項目有28.1GW。
隨著越來越多的可再生能源規(guī)劃落地，可再生能源與儲能共建項目也逐漸成為主流，2021年3542MW光伏備案項目中約有1725MW是與儲能電池共建，配儲的光伏電站占比達到48.7%，2020年該比例僅為30.5%。
英國儲能項目收益來源
英國大部分電池儲能項目采取多種收益疊加的方式，包括輔助服務、容量市場和電力現(xiàn)貨市場收入三大類。
目前主要以頻率響應服務為主，占項目收入的60%以上；容量市場由于可提供高達15年的長期合同，受到開發(fā)商和融資機構的青睞，推動了英國儲能備案規(guī)模的增長；目前英國現(xiàn)貨交易收入占存量儲能項目的比例較低，近幾年隨著波動性可再生能源裝機的增長，電網價格波動逐漸加大，預計未來電價套利空間將擴大。
圖：英國大型電池儲能電站季度裝機規(guī)模（GW）
來源：Modo Energy
根據Modo Energy統(tǒng)計，2020-2022年英國儲能項目各類收入疊加平均值分別為65、131、156英鎊/KW/年，2023年伴隨著天然氣價格回落，調頻市場收入有所下降，我們假設未來儲能項目年化收入維持在55-73英鎊/KW/年（未包含容量市場收入），按照英國儲能電站投資成本500英鎊/KW（折合640美元/KW）測算，對應靜態(tài)投資回收期為6.7-9.1年，假設容量市場收入為20英鎊/KW/年，則靜態(tài)回收期可縮短至7年以內。
根據歐洲儲能協(xié)會預測，2023年歐洲大儲新增裝機將達到3.7GW，同比增長95%，其中英國、意大利、法國、德國、愛爾蘭、瑞典為裝機主力市場，預計2024年西班牙、德國、希臘等市場在政策支持下大儲需求有望加速釋放，推動2024年歐洲新增裝機達到5.3GW，同比增長41%。
圖：2018-2024 年歐洲大儲裝機預測（MW）
來源：EASE、LCP-Delta，國金證券研究所
歐洲大儲受益公司：陽光電源、阿特斯、南都電源
歐洲大型儲能電站的投資商大多為電網運營商、可再生能源發(fā)電商和跨國能源集團，目前國內公司主要通過與海外大客戶直接簽署供貨協(xié)議進入歐洲大儲市場，需要有海外儲能項目長期成功運營經驗，進入門檻較高，已在歐洲有豐富項目運營經驗的公司將受益，如陽光電源、阿特斯、南都電源。
【陽光電源】國內最早布局歐洲大儲市場的公司之一，在英國、德國、西班牙等均有成功的項目運營經驗，預計2023年大型儲能系統(tǒng)出貨約15GWh，歐洲占比20%左右。
【阿特斯】2022年與Pulse簽訂為期10年的長期服務協(xié)議，成功進入英國儲能市場，根據公司官方公眾號披露，截至2023年3月31日，公司儲能項目儲備規(guī)模達22.8GWh；截止2023年6月中旬，阿特斯已在英國市場簽署779MWh的儲能系統(tǒng)供貨協(xié)議。
【南都電源】公司已與歐美大型能源集團意大利電力、法國電力、美國能源公司等建立深入戰(zhàn)略合作關系，成功交付意大利300MWh電網側儲能項目、德國電力調頻項目等，根據公司在投資者互動平臺披露，截至2022年11月公司新型電力儲能訂單累計約1.8GWh，其中歐洲約500MWh，2023年1-5月新增中標及簽約新型電力儲能項目已達2.2GWh。
