中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：
MATTHEW CHADWICK與JOE CAMISH的市場(chǎng)判斷
“雖然英國電池儲(chǔ)能收入經(jīng)歷了動(dòng)蕩的幾年，但總體投資前景仍然強(qiáng)勁。輔助服務(wù)市場(chǎng)的飽和以及隨之而來的收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，為參與批發(fā)套利和平衡機(jī)制提供了理由。
英國擁有大量可行的可再生能源項(xiàng)目，隨著可再生能源的增加，對(duì)管理發(fā)電間歇性和提供其他系統(tǒng)服務(wù)以管理系統(tǒng)慣量的需求也將日益增長。
收入不太可能回到 2022 年的極端水平，當(dāng)時(shí)俄羅斯XX烏克蘭等非典型因素推動(dòng)了這一水平，但電池的長期走勢(shì)仍然強(qiáng)勁。投資者應(yīng)關(guān)注這一點(diǎn)，而不是與最新趨勢(shì)進(jìn)行比較。”
基本與《2024年6月7號(hào)讀《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)二十五講 徐高》：英國電池儲(chǔ)能領(lǐng)域首個(gè)固定收費(fèi)協(xié)議的案例》中提到的Wendel Hortop觀點(diǎn)接近。
“2023 年底的收入下降改變了這一局面。即使收入回報(bào)低于預(yù)期，保證收入回報(bào)現(xiàn)在也更具吸引力。然而，兩年的短期合同期限表明，從長遠(yuǎn)來看，收入水平仍有望提高。
這項(xiàng)交易的宣布可能會(huì)促使其他電池業(yè)主尋求類似的收入保障。與此同時(shí)，其他能夠提供此類交易的優(yōu)化提供商現(xiàn)在也可以嘗試提供競(jìng)爭性的收費(fèi)安排?！?
從目前市場(chǎng)反饋來看，海外的慣量市場(chǎng)也已經(jīng)成功引起了部分頭部企業(yè)的關(guān)注。
經(jīng)過數(shù)年的反彈，英國電池儲(chǔ)能市場(chǎng)的收入有望再次上升。
2024年6月7號(hào)
過去幾年，全球能源市場(chǎng)發(fā)生了巨大變化。
例如，在英國和歐洲，俄羅斯XX烏克蘭導(dǎo)致 2022 年初天然氣和電力市場(chǎng)價(jià)格飆升、波動(dòng)性加劇。不過，自這些峰值以來，市場(chǎng)已基本平靜，價(jià)格和波動(dòng)性逐漸恢復(fù)到 2021 年前的水平。
但隨著市場(chǎng)的波動(dòng)，英國電池儲(chǔ)能市場(chǎng)的收入（以及整體吸引力）也隨之波動(dòng)。這些高低起伏為我們提供了一個(gè)窗口，讓我們可以預(yù)測(cè)該領(lǐng)域未來的收入情況。
利用電池賺錢
英國市場(chǎng)對(duì)電池所有者有吸引力的一個(gè)特點(diǎn)是能夠輕松地“疊加”并在一系列不同的收入流之間切換，從而實(shí)現(xiàn)回報(bào)最大化。
收入大致可分為四個(gè)主要領(lǐng)域：批發(fā)套利、平衡機(jī)制（BM）、容量市場(chǎng)（CM）和輔助服務(wù)。
英國系統(tǒng)運(yùn)營商 National Grid 使用 BM 作為工具，每 30 分鐘匹配一次供需，參與者提交投標(biāo)和報(bào)價(jià)以根據(jù)需要增加或減少供應(yīng)。同時(shí)，CM 是向發(fā)電廠支付的固定費(fèi)用，以維持長期供應(yīng)安全，容量在交付前通過競(jìng)爭性拍賣采購。
國家電網(wǎng)采購輔助服務(wù)以涵蓋一系列服務(wù)，以支持電力系統(tǒng)的管理。這些包括管理系統(tǒng)頻率或電壓，以及管理供應(yīng)不平衡的備用容量。輔助服務(wù)一直是英國電池儲(chǔ)能等靈活發(fā)電機(jī)的長期收入來源。2022 年，輔助服務(wù)占該國電池資產(chǎn)收入的 80% 以上。
繁榮和蕭條
2022 年和 2023 年初天然氣和電力市場(chǎng)的高價(jià)和波動(dòng)導(dǎo)致英國電池收入創(chuàng)下歷史新高。
例如，一種稱為動(dòng)態(tài)遏制的輔助服務(wù)（一種系統(tǒng)頻率管理工具）在 2022 年期間的平均收入超過每兆瓦時(shí) 20 英鎊（25.58 美元），最高收入接近每兆瓦時(shí) 80 英鎊（102.33 美元）。
這些高收入有助于增強(qiáng)投資者對(duì)英國電池的信心，并促進(jìn)該行業(yè)的增長。然而，批發(fā)價(jià)格的下降和輔助服務(wù)市場(chǎng)的日益飽和，在 2023 年的大部分時(shí)間和 2024 年初抑制了這些收入——2023 年有 1.5 GW 的電池儲(chǔ)能容量上線，使總?cè)萘窟_(dá)到 3.5 GW。在此期間，動(dòng)態(tài)遏制平均每MW/h不到 1.50 磅，然后在去年 2 月降至每MW/h不到 50 便士。
這種下降導(dǎo)致投資者和開發(fā)商信心下降，一些投資者表示他們不會(huì)在 2024 年宣布任何新項(xiàng)目（https://www.investegate.co.uk/announcement/rns/gresham-house-energy-storage-fund--grid/trading-update/8016260）。
又復(fù)蘇了？
盡管出現(xiàn)了下滑，但最近的趨勢(shì)表明，市場(chǎng)并非完全消失，2024 年下半年電池收入至少可能會(huì)出現(xiàn)部分復(fù)蘇。
2024 年 4 月，風(fēng)力發(fā)電量大增（占英國月度發(fā)電量的 35.1%），導(dǎo)致出現(xiàn)多個(gè)低價(jià)或負(fù)價(jià)期，因此增加了批發(fā)套利的收入潛力。我們預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將持續(xù)下去，電池運(yùn)營商將更加關(guān)注批發(fā)市場(chǎng)和平衡機(jī)制的活動(dòng)，然后輔以之前占據(jù)收入主導(dǎo)地位的輔助服務(wù)收入。
未來電池儲(chǔ)能收入和成本的細(xì)目（圖片來源：Q124 BESS Archetype 報(bào)告/Cornwall Insight）
英國電池收入結(jié)構(gòu)的演變有助于穩(wěn)定局面并推動(dòng)長期強(qiáng)勁發(fā)展。
與此同時(shí)，該系統(tǒng)運(yùn)營商于 2024 年 3 月推出了新的平衡備用服務(wù)，該服務(wù)已經(jīng)為電池提供了寶貴的額外收入來源——盡管目前只采購了 400MW。平衡備用是一項(xiàng)日前服務(wù)，旨在幫助糾正供需不平衡，而 BM 過去會(huì)實(shí)時(shí)完成這項(xiàng)工作。希望這項(xiàng)新服務(wù)能夠在日前能源市場(chǎng)交易之前采購儲(chǔ)備量，從而提高系統(tǒng)安全性。
未來該何去何從？
雖然英國電池儲(chǔ)能收入經(jīng)歷了動(dòng)蕩的幾年，但總體投資前景仍然強(qiáng)勁。輔助服務(wù)市場(chǎng)的飽和以及隨之而來的收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，為參與批發(fā)套利和平衡機(jī)制提供了理由。
英國擁有大量可行的可再生能源項(xiàng)目，隨著可再生能源的增加，對(duì)管理發(fā)電間歇性和提供其他系統(tǒng)服務(wù)以管理系統(tǒng)慣量的需求也將日益增長。
收入不太可能回到 2022 年的極端水平，當(dāng)時(shí)俄羅斯XX烏克蘭等非典型因素推動(dòng)了這一水平，但電池的長期走勢(shì)仍然強(qiáng)勁。投資者應(yīng)關(guān)注這一點(diǎn)，而不是與最新趨勢(shì)進(jìn)行比較。
