中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：
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2月11日晚，寧德時(shí)代正式向香港聯(lián)交所遞交發(fā)行境外上市外資股（H股）并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請(qǐng)。
據(jù)悉，從2024年12月26寧德時(shí)代官宣擬赴港二次上市，到現(xiàn)如今正式提交招股說(shuō)明書(shū)，時(shí)間不到兩個(gè)月。（詳見(jiàn)預(yù)見(jiàn)能源此前文章《近年港股最大IPO！寧德時(shí)代決定赴港二次上市》）
寧德時(shí)代稱(chēng)，此次港股上市募資的資金將重點(diǎn)用于海外產(chǎn)能擴(kuò)張、國(guó)際業(yè)務(wù)拓展及境外營(yíng)運(yùn)資金補(bǔ)充，為公司長(zhǎng)期國(guó)際化戰(zhàn)略提供資金支持。值得注意的是，招股說(shuō)明書(shū)中并沒(méi)有提到本次募資總額為多少，但據(jù)證券公司在分析報(bào)告中指出，此次港股上市稀釋比例預(yù)計(jì)低于5%，考慮到AH股溢價(jià)的問(wèn)題，按照寧德時(shí)代目前在A股的市值估算，預(yù)計(jì)總發(fā)行規(guī)模不超過(guò)400億元人民幣（約54.8億美元）。
同時(shí)，據(jù)彭博社報(bào)道，此次募資規(guī)模可能超過(guò)50億美元（約合人民幣365億元），按照50-55億美元的募資規(guī)模算，此次寧德時(shí)代赴港上市將是近幾年港股最大IPO。
此次促成“寧王”上市背后的機(jī)構(gòu)陣容十分強(qiáng)大，保薦人有中金、中信建投、美銀、摩根大通、高盛、瑞銀等，負(fù)責(zé)發(fā)行及上市的審計(jì)機(jī)構(gòu)為致同（香港）會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司（Grant Thornton Hong Kong Limited）。
招股書(shū)顯示，匈牙利的建廠(chǎng)是此次海外投入的重點(diǎn)，此次募資的資金很大一部分將用于匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)。據(jù)悉，早在2022年寧德時(shí)代就公布了匈牙利建廠(chǎng)計(jì)劃，擬在匈牙利德布勒森基地分期投建年產(chǎn)100GWh動(dòng)力電池系統(tǒng)生產(chǎn)線(xiàn)，總投資金額預(yù)計(jì)不超過(guò)73.4億歐元（約合555億元人民幣），為寧德時(shí)代建立第二座海外電池工廠(chǎng)。
目前，該項(xiàng)目已經(jīng)完成前期準(zhǔn)備工作，現(xiàn)已啟動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)。截至到2024年12月31日，寧德時(shí)代已投入約7億歐元（約合53億人民幣），其中匈牙利項(xiàng)目一期及二期的總投資額約為49億歐元，剩余資金將于未來(lái)陸續(xù)投入，以按計(jì)劃完成建設(shè)。
此外，除了匈牙利項(xiàng)目以外，招股說(shuō)明書(shū)中，寧德時(shí)代還透露，目前還在推進(jìn)西班牙合資工廠(chǎng)以及印度尼西亞電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目的建設(shè)。其中，西班牙項(xiàng)目的投資總金額為40.38億歐元(約合305億元人民幣)。
數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，寧德時(shí)代來(lái)自海外收入占比約三成，目前已在海外布局多個(gè)電池工廠(chǎng)，從而滿(mǎn)足海外主機(jī)廠(chǎng)商“就近配套”的需求。并且近年來(lái)，寧德時(shí)代不斷加碼海外布局，去年12月份，寧德時(shí)代宣布將與全球知名汽車(chē)制造商Stellantis攜手在西班牙設(shè)立合資公司，而該工廠(chǎng)是寧德時(shí)代在歐洲的第三個(gè)重要電池生產(chǎn)基地，截至2024年9月30日，寧德時(shí)代在全球擁有13個(gè)電池生產(chǎn)基地。
另外，2025年1月，寧德時(shí)代聯(lián)席董事長(zhǎng)潘健稱(chēng)，寧德時(shí)代有可能在今年公布與其他主機(jī)廠(chǎng)在歐洲的新合資工廠(chǎng)項(xiàng)目—第四座歐洲電池生產(chǎn)基地。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分良好，已連續(xù)七個(gè)季度凈利潤(rùn)超百億，2024年預(yù)估的凈利潤(rùn)為490億至530億元，同比增長(zhǎng)11%至20%，截至去年9月30日，寧德時(shí)代貨幣資金就達(dá)到2646億元。
按理說(shuō)這樣的公司并不差錢(qián)，那為何不差錢(qián)的“寧王”選擇赴港二次上市？
對(duì)此，寧德時(shí)代稱(chēng)，截至2024年6月，寧德時(shí)代美元及歐元外幣余額分別為67.35億美元（約合492億元人民幣）及38.58億歐元（約合292億元人民幣)）而海外建廠(chǎng)及運(yùn)營(yíng)需要大量歐元、美元等外匯儲(chǔ)備，目前公司的外匯儲(chǔ)備難以覆蓋歐洲等地?cái)?shù)個(gè)項(xiàng)目的海外布局需求。
同時(shí)，寧德時(shí)代的很多合作的客戶(hù)來(lái)自于全球化的名企，車(chē)企客戶(hù)包括寶馬、奔馳、大眾、福特、豐田、本田、沃爾沃等，海外儲(chǔ)能客戶(hù)包括NextEra、Synergy、W?rtsil?、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等。因此加入港股與會(huì)更加便于寧德時(shí)代進(jìn)行全球化布局。
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值得一提的是，目前A股已有多家行業(yè)龍頭企業(yè)計(jì)劃赴港上市，包括恒瑞醫(yī)藥、海天味業(yè)、美的集團(tuán)、順豐控股等。據(jù)同花順app上相關(guān)研報(bào)指出，對(duì)于A股很多龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō)，在國(guó)內(nèi)已經(jīng)占據(jù)第一的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)的天花板有瓶頸，加上競(jìng)爭(zhēng)也激烈，因此出海成為這些行業(yè)龍頭的必然選擇。而國(guó)際化的香港交易所，成為了出海資本市場(chǎng)的第一站。
鋰電池廠(chǎng)商赴港二次上市也并不是一見(jiàn)罕見(jiàn)的事。如比亞迪、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、龍?bào)纯萍嫉華股鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司均已成功在港上市。其中龍?bào)纯萍?0月30日已在港股上市。資料顯示，龍?bào)纯萍贾饕獜氖铝姿徼F鋰正極材料和車(chē)用環(huán)保精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，此前已經(jīng)在A股上市。
近期以來(lái)，也有許多鋰電池廠(chǎng)商宣布將赴港上市。2月11日晚間，中偉股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬在境外發(fā)行股份（H股）并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市。據(jù)悉，中偉股份成立于2014年，于2020年12月23日在深交所掛牌上市，主要從事鋰電池正極材料前驅(qū)體、鎳新材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。
中偉股份稱(chēng)，對(duì)于本次赴港上市，主要是為了深入推進(jìn)公司“發(fā)展全球化”戰(zhàn)略部署，打造國(guó)際化資本運(yùn)作平臺(tái)，助力全球產(chǎn)業(yè)布局持續(xù)升維，加快構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)格局。
另外，1月27日，先導(dǎo)智能發(fā)布公告稱(chēng)，擬發(fā)行H股股票并申請(qǐng)?jiān)诟劢凰靼迳鲜小?dòng)H股上市有助于滿(mǎn)足公司在新能源智能裝備領(lǐng)域的全球化發(fā)展需要，深入推進(jìn)公司全球化戰(zhàn)略布局，打造國(guó)際化資本運(yùn)作平臺(tái)，進(jìn)一步提升公司的全球品牌知名度及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，鞏固行業(yè)地位。
此外，今年1月底，動(dòng)力電池企業(yè)正力新能更新了招股說(shuō)明書(shū)，再次申請(qǐng)港交所上市。資料顯示，正力新能成立于2019年，其董事長(zhǎng)是大名鼎鼎的福耀玻璃老總曹德旺的胞妹曹芳，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要專(zhuān)注于用于電動(dòng)汽車(chē)（EV）的電池產(chǎn)品?。
還有前幾個(gè)月上海摯達(dá)科技、諾力股份、廣東金晟新能源、盛新鋰能等一列鋰電企業(yè)都紛紛宣布赴港上市，并遞交了招股書(shū)。
A股上市公司熱衷搭建“A+H”雙融資平臺(tái)，離不開(kāi)政策的影響。
2024年4月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就明確提出五項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施（俗稱(chēng)“惠港五條”），其中就提到要支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。一方面是為了支持香港資本市場(chǎng)發(fā)展，另一方面契合了中國(guó)公司新一輪的“出?！崩顺?。
相對(duì)于A股來(lái)說(shuō)，港股市場(chǎng)進(jìn)行融資等金融操作效率會(huì)高很多，自從2023年3月31日境內(nèi)企業(yè)境外上市備案新規(guī)之后，當(dāng)前港股上市后增發(fā)不需要預(yù)留長(zhǎng)達(dá)一至兩個(gè)月的審核時(shí)間，H股再融資僅需事后備案。香港交易所行政總裁陳翊庭也表示，港股上市后再融資在香港市場(chǎng)非?；钴S，這說(shuō)明香港是一個(gè)具有深度且便捷的融資平臺(tái)。
因此這些赴港二次上市的鋰電企業(yè)，本身為了海外布局以及自身擴(kuò)張急需現(xiàn)金，而港股剛好能夠滿(mǎn)足其接軌全球化、便于快速融資的需求，故本次寧德時(shí)代赴港二次上市，可以說(shuō)既順應(yīng)了時(shí)代的潮流，又滿(mǎn)足了自身發(fā)展的需求。
最后，據(jù)萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問(wèn)屈放表示，隨著寧德時(shí)代海外業(yè)務(wù)快速發(fā)展，增加外匯融資已經(jīng)成為必然趨勢(shì)。在香港聯(lián)交所上市也有利于企業(yè)擴(kuò)大海外知名度。另外，近年來(lái)，香港聯(lián)交所不斷優(yōu)化上市流程，增強(qiáng)企業(yè)上市融資的吸引力，助力企業(yè)拓寬融資渠道。
