中國儲能網(wǎng)訊：今年6月以來，光伏行業(yè)陷入“沉寂”。
一方面，需求端受136號文影響，進入冰凍時刻，國內(nèi)裝機量大幅下滑，7-9月裝機量分別為11GW、7.36GW、9.7GW，同比下降48%、55%、54%。
另一方面，供給端受產(chǎn)能過剩影響，行業(yè)自律雖有一年，但“反內(nèi)卷”成效甚微，普遍性虧損，現(xiàn)金流持續(xù)緊張，一片茫然。
相較于近期鋰電的“復(fù)蘇”和儲能的“騰飛”，冰火兩重天，光伏顯得“十分落寞”，資本市場更是信心盡失。
不禁要問：光伏還有沒有希望？何時是個頭？
01
供給端收效甚微，關(guān)鍵還是需求端
過去一年，供給端的自律也好，“反內(nèi)卷”也罷，效果甚微。供給端只能是緩解行業(yè)陣痛的手段，很難成為扭轉(zhuǎn)行業(yè)困局的戰(zhàn)略舉措。
關(guān)鍵還是恢復(fù)需求端信心。
根據(jù)歷次光伏行業(yè)周期以及近期鋰電行業(yè)和儲能行業(yè)的“反轉(zhuǎn)”來看，基本上都是需求端引領(lǐng)的。
做大蛋糕，總比分蛋糕更有效。
在需求端，近期高層領(lǐng)導(dǎo)又提出了新目標，到2035年我國風(fēng)電和光伏裝機達到2020年的6倍以上、力爭達到3600GW，而截至2025年8月我國風(fēng)電和光伏裝機尚為1700GW，未來10年還有約1900GW增量空間，平均每年約190GW，其中光伏有望收獲一半以上的增量。
近期，高層會議更是專門強調(diào)“全面綠色轉(zhuǎn)型”，“加快建設(shè)新型能源體系，積極穩(wěn)妥推進和實現(xiàn)碳達峰”。
“十五五”期間，將以更大力度發(fā)展西北風(fēng)電光伏等非化石能源，加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)，力爭建成100個左右國家級零碳園區(qū)，將為綠色低碳產(chǎn)業(yè)帶來巨大發(fā)展空間。
相較于過往“大干快上”，盡管增量放小，但考慮實際規(guī)模往往超過目標規(guī)模，需求端仍然值得期待。
光伏行業(yè)仍然值得“宏大敘事”。
02
136號文的困擾和癥結(jié)
回到當下的難題。
短期來看，這一輪國內(nèi)需求陷入困境的始作俑者就是136號文背景下的新能源入市，并且已經(jīng)事實上沖擊了光伏裝機。
解鈴還須系鈴人。
光伏行業(yè)何時才能走出136號文的困擾？
這就直接關(guān)系到光伏行業(yè)何時才能恢復(fù)需求側(cè)信心，何時才能迎來拐點？這是當前光伏行業(yè)必須深刻研究的課題。
這里重點談?wù)勥壿?，邏輯比細?jié)更重要。
136號文推動新能源入市，打破了原有的量價機制，新能源從“上網(wǎng)模式”進入“消納模式”，量價體系發(fā)生根本變化，量和價同時面臨不確定性，尤其是價格。
盡管有“機制政策”作為過渡保障，但只是短期的緩沖劑，預(yù)計很快就會失去緩沖價值，這個從部分省份的落地情況已經(jīng)可以看出端倪，內(nèi)蒙（蒙東和蒙西）甚至一步到位，沒有安排機制政策。
終歸還是“市場先生”起作用。
光伏行業(yè)在需求端的主要癥結(jié)在于，隨著光伏裝機規(guī)模及占比的提高，光伏大發(fā)時段尤其是午間電價持續(xù)下降，“鴨子曲線”越發(fā)突出。
供給趨于飽和，價格下降。
如果放任現(xiàn)貨價格走低，“鴨子曲線”愈發(fā)突出，那么光伏電站投資信心勢必在市場化機制下越來越小，裝機量持續(xù)降低。
目前，山東、山西、蒙西等地電力現(xiàn)貨價格同比繼續(xù)下降，尤其是山東、山西等區(qū)域受午間光伏大發(fā)影響，“負電價”明顯，“鴨子曲線”十分突出，這成為光伏電站投資的重要心理障礙。
隨著136號文的深入和電力現(xiàn)貨市場的推廣，如果這個趨勢長期持續(xù)惡化，對光伏電站投資信心的負面沖擊自然是深遠的。
難道就是坐以待斃？
03
光儲平價，光伏與儲能的“再平衡”
我們要相信政策制定者的高瞻遠矚。
新型電力系統(tǒng)不斷進化，“確保綠電發(fā)得出、電網(wǎng)接得住、終端用得好”，“源網(wǎng)荷儲”均衡發(fā)展，新能源裝機比例提高，正在刺激儲能快速發(fā)展。
“一物降一物”，“鴨子曲線”卻是儲能的克星，隨著儲能成本的持續(xù)降低，儲能在價格較低時充電，在價格較高時放電，與光伏形成反向作用，進而拉平電力負荷曲線。
本質(zhì)上，新能源入市之后，單純的光伏面臨經(jīng)濟性挑戰(zhàn)，而通過“光儲協(xié)同”再次實現(xiàn)平價，再次實現(xiàn)經(jīng)濟性。
在光伏和儲能的共同作用下，通過市場化的套利機制，“鴨子曲線”理論上是不應(yīng)存在的，光伏讓價格曲線向下，而儲能又讓價格曲線向上，最終應(yīng)該是一條較為平坦的負荷曲線。
“鴨子曲線”越是突出，光伏裝機越是受到抑制，而儲能裝機越是受到鼓勵。相反，“鴨子曲線”趨于平坦，光伏裝機又受到鼓勵，光伏和儲能“攜手發(fā)展”，“共同進步”，直到與“負荷側(cè)”終端需求達到平衡。
這才是市場化均衡作用的結(jié)果。
顯然，當前還不均衡。
因為歷史上光伏和風(fēng)電在補貼機制下發(fā)展太早、太快，而儲能又因為成本及補貼缺失，發(fā)展較慢，新能源失衡問題愈加突出，欠賬太多，導(dǎo)致“鴨子曲線”的歷史問題堆積，并在新能源猛然入市之后集中表現(xiàn)，這就造成當前急需儲能裝機“后來居上”。
這也解釋了為什么當前這個時點，對于社會資本而言，儲能的投資積極性遠高于光伏，甚至風(fēng)電的投資積極性也遠高于光伏，但我相信這一定是階段性的。
根據(jù)高層規(guī)劃，到2027年底我國新型儲能裝機達到180GW以上，而截至2025年6月底，我國新型儲能約95GW，意味著未來兩年半將翻一番，遠高于新能源裝機增速。
不僅新型儲能，抽水蓄能也在大幅增長，到2030年我國抽水蓄能裝機規(guī)模預(yù)計達120GW，相較2025年末的62GW也是再翻一番。
儲能的需求是因新能源而生，而儲能裝機的快速增加和補位，也有望重新釋放新能源的裝機，為風(fēng)電和光伏的長期裝機目標提供支撐。
如今，隨著光伏裝機增速放緩，儲能裝機快速增長，此漲彼伏，一定會迎來一個“臨界點”，其中一個重要表現(xiàn)就是現(xiàn)貨價格尤其是午間谷電的“止跌回升”，進而推動光伏重拾投資吸引力。
這個拐點跟當?shù)氐墓鈨ζ絻r水平有關(guān)。
有的區(qū)域會更快，有的區(qū)域會更慢，取決于該區(qū)域新能源裝機、儲能裝機及負荷需求情況，目前山東、山西、蒙西等地的現(xiàn)貨價格已經(jīng)有所差距，這也預(yù)示了光儲協(xié)同發(fā)展的不同進度。
邁過這個臨界點，光伏電站投資的信心有望復(fù)蘇，并進入一個嶄新的發(fā)展階段，未來光伏與儲能平衡發(fā)展，保持負荷曲線的平衡，實現(xiàn)真正的“光儲一體化”和“源網(wǎng)荷儲”均衡發(fā)展。
到這個階段，新型電力系統(tǒng)也就走向成熟了。
