關(guān)于浙江南都電源動(dòng)力股份有限公司使用部分募集資金
投資新型動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目的核查意見
經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可[2010]367號(hào)文核準(zhǔn)，浙江南都電源動(dòng)
力股份有限公司（以下簡稱“南都電源”）于2010年4月8日首次公開發(fā)行6,200 萬
股的人民幣普通股。募集資金凈額為196,564.87萬元，其中本次募集的“其他與
主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”為144,477.27萬元。公司對(duì)該部分資金進(jìn)行了專戶存
儲(chǔ)。2010年4月26日，經(jīng)南都電源第四屆董事會(huì)第九次會(huì)議決議同意使用募集的
“其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”人民幣28800萬元償還公司銀行貸款及使用
募集的“其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”人民幣7618萬元投資通信用磷酸亞鐵
鋰電池技術(shù)改造項(xiàng)目，扣除償還銀行貸款與鋰電池技術(shù)改造項(xiàng)目用款后尚剩余其
他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金達(dá)108,059.27萬元。
根據(jù)南都電源發(fā)展規(guī)劃和實(shí)際經(jīng)營需要，經(jīng)第四屆董事會(huì)第十五次會(huì)議決議
同意南都電源使用剩余的其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金108,059.27萬元投資
于其新型動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目及投資設(shè)立項(xiàng)目的實(shí)施主體－全資子
公司杭州南都動(dòng)力科技有限公司。作為南都電源持續(xù)督導(dǎo)階段的保薦機(jī)構(gòu),安信
證券股份有限公司(以下簡稱“本保薦機(jī)構(gòu)”)及保薦代表人本著審慎的原則對(duì)南
都電源以其他和主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金投資新型動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線建設(shè)
項(xiàng)目及設(shè)立全資子公司等事宜進(jìn)行了核查，具體如下：
一、新型動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目情況
（一）、基本情況
根據(jù)南都電源戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃及市場發(fā)展的需要，同時(shí)也為了進(jìn)一步提高募集
資金使用效率，經(jīng)南都電源審慎研究和論證決定，擬使用剩余其他與主營業(yè)務(wù)相
關(guān)的營運(yùn)資金投資新型動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。
該項(xiàng)目擬投資 13億元，其中固定資產(chǎn)投資 10億元，鋪底流動(dòng)資金 3億元，
項(xiàng)目將建設(shè)新型儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線與動(dòng)力電池生產(chǎn)線，形成動(dòng)力及儲(chǔ)能用鋰離子電
池 1200兆瓦時(shí)/年；動(dòng)力及儲(chǔ)能用閥控密封電池 3000兆瓦時(shí)/年的產(chǎn)能。項(xiàng)目達(dá)
產(chǎn)后預(yù)計(jì)總銷售收入為
40.1億元，其中動(dòng)力及儲(chǔ)能用鋰離子電池可實(shí)現(xiàn)銷售收
入
23.9億元，動(dòng)力及儲(chǔ)能用閥控密封電池可實(shí)現(xiàn)銷售收入
16.2億元。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)
后預(yù)計(jì)可產(chǎn)現(xiàn)利潤總額
4.94億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤
4.2億元。
（二）、項(xiàng)目前景
該項(xiàng)目主要產(chǎn)品為動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池。動(dòng)力電池是新能源汽車的核心技術(shù)
之一，必將成為汽車廠商爭奪的焦點(diǎn)。小型化和汽車電氣化是中國汽車未來發(fā)展
的兩大方向，2015年中國電動(dòng)汽車保有量計(jì)劃達(dá)到
100萬輛，動(dòng)力電池產(chǎn)能約
達(dá)
100億瓦時(shí)。汽車電池成本將降低一半。按照混合動(dòng)力車與純電動(dòng)車各 50%
比例計(jì)算，對(duì)電池的需求總量將達(dá)到約
500億元。而在全球范圍內(nèi)會(huì)形成數(shù)以千
萬千瓦時(shí)的電池需求，電池市場將達(dá)數(shù)千億美元。
儲(chǔ)能技術(shù)是可再生能源及智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)之一，在美國“電網(wǎng)
2030”
計(jì)劃中，大容量儲(chǔ)能技術(shù)列為優(yōu)先級(jí)最高的目標(biāo)技術(shù)，其技術(shù)包括鉛酸蓄電池、
超級(jí)電容器、功率變換器、控制器、儲(chǔ)能與電能質(zhì)量相結(jié)合的設(shè)備開發(fā)等；在歐
洲電網(wǎng)技術(shù)的研究計(jì)劃中，將能量儲(chǔ)存和電能質(zhì)量的保證放在重要研究地位；此
外，“電能利用和電能儲(chǔ)存技術(shù)”也已被列為我國電網(wǎng)前瞻性關(guān)鍵技術(shù)之一。
2009
年
9月，儲(chǔ)能總功率為
20MW國網(wǎng)張北示范項(xiàng)目開建，考慮我國智能電網(wǎng)建設(shè)進(jìn)
度、各種電池技術(shù)的日益成熟、成本的下降等相關(guān)因素，大容量儲(chǔ)能系統(tǒng)有望在
3 年后開始大規(guī)模建設(shè)。據(jù)專家分析，截至
2015 年，全球儲(chǔ)能市場規(guī)模將達(dá)到
500 億美元。根據(jù)我國的新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，到
2020年，我國的風(fēng)電發(fā)電裝
機(jī)容量將達(dá)到
1.5億千瓦，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到
2000萬千瓦，相關(guān)的儲(chǔ)
能容量將超過
2000萬千瓦，假設(shè)其中
50%采用化學(xué)儲(chǔ)能，市場需求將超過
1000
萬千瓦。若以
200萬元/兆瓦計(jì)算，到
2020年累計(jì)市場容量約為
200億元。
綜合來看，該項(xiàng)目前景廣闊。但從目前情況來看，儲(chǔ)能系統(tǒng)尚未大規(guī)模開建，
電動(dòng)汽車尚未大規(guī)模推廣，該項(xiàng)目存在短期內(nèi)市場增速低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）、項(xiàng)目基本方案及進(jìn)展情況
1、項(xiàng)目立項(xiàng)
該項(xiàng)目將在落實(shí)土地、環(huán)評(píng)等工作后向當(dāng)?shù)卣鞴懿块T申請立項(xiàng)。
2、項(xiàng)目用地
該項(xiàng)目將選址余杭經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)，廠區(qū)四周為橫一路、興達(dá)路、興國路、興
中路，占地面積 260畝，臨平南都將通過出讓方式獲得該等土地的土地使用權(quán)。
3、項(xiàng)目技術(shù)
該項(xiàng)目動(dòng)力電池產(chǎn)品將主要采用鋰電池路線。公司已在凝膠態(tài)電解質(zhì)、鋰
離子電池正極改性材料、電池結(jié)構(gòu)、批量生產(chǎn)工藝等方面均取得了較大突破，掌
握了核心技術(shù)并成功應(yīng)用于現(xiàn)有產(chǎn)品，不但顯著提高了電池的各項(xiàng)性能指標(biāo)，而
且使產(chǎn)品具備了極高的安全性。目前，公司在鋰電領(lǐng)域已申請具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)
的專利 14項(xiàng)，其中發(fā)明專利 7項(xiàng)，實(shí)用新型專利 7項(xiàng)；已獲授權(quán)專利 11項(xiàng)，其
中發(fā)明專利 5項(xiàng)。目前公司的通信用鱗酸鐵鋰電池項(xiàng)目即將建成，產(chǎn)品測試獲得
用戶好評(píng)，已陸續(xù)形成訂單。
該項(xiàng)目諸能電池將主要采用鉛酸電池。在閥控密封蓄電池技術(shù)方面，與國
內(nèi)外同行相比，公司技術(shù)水平與能力處于領(lǐng)先地位，具有很強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢，特別
是在高性能通信后備電池、可再生能源儲(chǔ)能電池、動(dòng)力電池及膠體電池等方面的
技術(shù)具有突出的核心優(yōu)勢。與釩電池、鋰電池、鈉硫電池等技術(shù)路線相比，鉛酸
電池在安全性和成本等方面具有很大的優(yōu)勢，但其較短的循環(huán)壽命，較淺的放電
性能鉛，以及其容量與放電的功率密切相關(guān)和難以滿足功率和容量同時(shí)兼顧的大
規(guī)模蓄電要求等等限制了它在大規(guī)模蓄電中的應(yīng)用。為了更好的將鉛酸電池應(yīng)用
于儲(chǔ)能領(lǐng)域，必須在鉛酸領(lǐng)域引入新技術(shù)，開發(fā)鉛炭電池等新產(chǎn)品，以提高其比
能量和比功率，延長其循環(huán)壽命，使其更好地滿足儲(chǔ)能系統(tǒng)的需要。目前，公司
正在現(xiàn)有生產(chǎn)基地內(nèi)建設(shè)小型儲(chǔ)能電站，用于存儲(chǔ)電池充放電活化過程中產(chǎn)生的
剩余電量，并將儲(chǔ)存的電量用于車間照明等。
4、項(xiàng)目環(huán)保
該項(xiàng)目堅(jiān)持環(huán)境保護(hù)工程設(shè)施與主體工程同時(shí)設(shè)計(jì)、同時(shí)施工和同時(shí)投產(chǎn)的
“三同時(shí)”原則，工藝設(shè)計(jì)積極采用低毒、低害、無毒、無害的原則，盡量采用
不產(chǎn)生或少產(chǎn)生污染的新技術(shù)、新工藝，盡可能在生產(chǎn)過程中把污染減少到最低
限度。該項(xiàng)目在正式建設(shè)前尚需當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門進(jìn)行項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)。
二、項(xiàng)目實(shí)施安排
公司擬使用募集的其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金 3.3億元出資，設(shè)立杭州
南都動(dòng)力科技有限公司（暫定名，以工商行政管理部門核定為準(zhǔn)），并將該部分
資金用于新型動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目。該公司成立后主要負(fù)責(zé)該投資項(xiàng)目
土地的招、拍、掛，項(xiàng)目環(huán)評(píng)及其他后續(xù)工作，該公司擬設(shè)立的地點(diǎn)在余杭經(jīng)濟(jì)
開發(fā)區(qū)內(nèi)，注冊資本為 3.3億元，經(jīng)營范圍為高性能全密封蓄電池的研究、開發(fā)、
生產(chǎn)、銷售；燃料電池、鋰離子電池、鎳氫電池、太陽能電池及其他儲(chǔ)能電池等
環(huán)保電池、高性能電極材料的研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售；電源系統(tǒng)原材料及配件
的銷售；后備及儲(chǔ)能電源發(fā)電系統(tǒng)的集成與銷售。（具體以工商行政機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的
經(jīng)營范圍為準(zhǔn)）。
公司第四屆董事會(huì)第十五次董事會(huì)審議通過了《關(guān)于使用其他與主營業(yè)務(wù)相
關(guān)的營運(yùn)資金投資新型動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目》、《關(guān)于設(shè)立全資子公
司》等議案，公司擬使用剩余的其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金 108,059.27萬
元用于本項(xiàng)目建設(shè)，其余所需 21,940.73萬元資金公司擬通過自籌方式解決，項(xiàng)
目預(yù)計(jì)于 2013完工投產(chǎn)。
三、核查意見
經(jīng)核查，安信證券認(rèn)為，
1、該項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)品具有廣闊的前景，符合公司長遠(yuǎn)發(fā)展的
需要。公司已擁有實(shí)施該項(xiàng)目的初步技術(shù)儲(chǔ)備與相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。安信證券同意公司使
用剩余“其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”投資建設(shè)該項(xiàng)目。
2、該項(xiàng)目尚存在立項(xiàng)、環(huán)評(píng)、用地等方面的不確定，安信證券同意公司使
用3.3億元“其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”注冊成立杭州南都動(dòng)力科技有限
公司（暫定名），同意在杭州南都動(dòng)力科技有限公司在條件成熟時(shí)使用該部分資
金支付該項(xiàng)目的土地出讓金。同意公司及杭州南都動(dòng)力科技有限公司（暫定名）
在完成環(huán)評(píng)、立項(xiàng)工作后使用“其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”進(jìn)行該項(xiàng)目的
后續(xù)投入。
3、該項(xiàng)目尚存在市場培育方面的風(fēng)險(xiǎn)，安信證券同意公司分步投入剩余“其
他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”實(shí)施該項(xiàng)目。
4、公司使用剩余“其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”投資該項(xiàng)目,不影響其
他募集資金投資項(xiàng)目的正常實(shí)施,不存在變相改變募集資金投向和損害股東利益
的情況。
5、公司使用剩余“其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”投資該項(xiàng)目，使用3.3
億元“其他與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金”投資設(shè)立杭州南都動(dòng)力科技有限公司（暫
定名）作為項(xiàng)目實(shí)施主體已經(jīng)全體董事表決同意，獲得了公司全體獨(dú)立董事的認(rèn)
可并出具了專項(xiàng)意見。決策程序合法、合規(guī)。
保薦代表人：曾文林深晶瑋
安信證券股份有限公司
2010年10月28日
