比亞迪：汽車銷量回暖
據(jù)了解，今年一季度以來，比亞迪股價(jià)一直低迷。但是近期，公司在汽車業(yè)務(wù)上的回暖以及其他業(yè)務(wù)的恢復(fù)，顯示出公司的轉(zhuǎn)機(jī)與變化。
比亞迪透露，公司10月份的汽車銷量約4萬臺(tái)，11月份銷量約5萬臺(tái)，其中8月底上市的新款車型速銳銷量超過10000臺(tái)，增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。
公司三季報(bào)顯示，2012年1~9月，公司共銷售汽車77004臺(tái)，而10月和11月汽車銷量達(dá)9萬臺(tái)，超過前三季度總和。一位接近公司的私募人士透露，公司四季度的銷量預(yù)計(jì)達(dá)15萬臺(tái)，2013年一季度業(yè)績(jī)將超過預(yù)期。
對(duì)于國(guó)內(nèi)需求，某券商汽車行業(yè)分析師向記者表示，國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)將明顯受益城鎮(zhèn)化，比亞迪在定價(jià)上能夠很好與二三四級(jí)城市相匹配。
公司在海外的布局也值得關(guān)注。12月11日，公司宣布與保加利亞能源公司Bulmineral成立合資公司，計(jì)劃在該國(guó)建廠組裝生產(chǎn)電動(dòng)公交大巴，計(jì)劃每月生產(chǎn)電動(dòng)大巴40~60輛。近期，比亞迪高級(jí)副總裁李柯表示，公司明年將在美國(guó)加州投資建廠生產(chǎn)電動(dòng)大巴，預(yù)計(jì)該工廠2014年產(chǎn)量為50輛至100輛。
上述分析師認(rèn)為，美國(guó)的傳統(tǒng)汽車市場(chǎng)雖然已經(jīng)趨近飽和，但對(duì)新能源汽車的需求依舊強(qiáng)勁，比亞迪的技術(shù)足以與美國(guó)同行一爭(zhēng)高下。
在電池業(yè)務(wù)方面，比亞迪也迎來了暖意，這主要?dú)w功于公司的主要客戶諾基亞近期的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。分析人士指出，諾基亞復(fù)蘇必將加大對(duì)鋰電池等上游產(chǎn)品的需求，比亞迪將從中獲益。
滄州明珠：城鎮(zhèn)化帶來利好
2007年上市以后，滄州明珠從來都是分析師調(diào)研的熱門。
滄州明珠業(yè)務(wù)以PE管材、管件為主，其次是BOPA薄膜。公司最受關(guān)注的業(yè)務(wù)是鋰電池隔膜，試驗(yàn)線產(chǎn)能800萬平方米/年，兩條干法生產(chǎn)線總產(chǎn)能達(dá)2000萬平方米/年。公司證券代表李繁聯(lián)稱，該生產(chǎn)線明年上半年將試產(chǎn)。
公司2011年的收入、凈利潤(rùn)分別是2007年的3.4倍、3.5倍。PE管材、管件毛利率一直穩(wěn)定在17%以上，利潤(rùn)貢獻(xiàn)達(dá)七成，但BOPA薄膜毛利率逐年走低。
談及2013年，李繁聯(lián)直言看點(diǎn)有三：一是PE管材、管件在建項(xiàng)目投產(chǎn)；二是鋰電池隔膜項(xiàng)目貢獻(xiàn)利潤(rùn)；三是利用現(xiàn)有的場(chǎng)地考慮再上BOPA薄膜生產(chǎn)線，抓住客戶、搶占市場(chǎng)份額。
據(jù)了解，上述PE管材、管件以及鋰電池隔膜皆為定增項(xiàng)目。滄州明珠曾測(cè)算，前者一年內(nèi)投產(chǎn)80%，兩年達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)3億元的收入、2700萬元凈利潤(rùn)；后者一年內(nèi)投產(chǎn)60%，兩年投產(chǎn)80%，三年達(dá)產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)收入1.4億元，利潤(rùn)3170萬元。
在城鎮(zhèn)化趨勢(shì)下，滄州明珠生產(chǎn)的PE管材、管件用于供水、燃?xì)廨斔偷馁|(zhì)量、技術(shù)要求比排水、排污的PVC管更高。另外，隨著恒逸石化(000703,SZ)、蘭花科創(chuàng)(600123,SH)、魯西化工(000830,SZ)等己內(nèi)酰胺項(xiàng)目的投產(chǎn)，江蘇帝斯曼供應(yīng)滄州明珠的BOPA薄膜原料或更加優(yōu)惠。
