中國儲能網(wǎng)訊：近日，“光伏新政”出臺，悲觀情緒迅速蔓延至資本市場。以“光伏三龍頭”——隆基股份、陽光電源、通威股份為代表的個股持續(xù)大跌。擊鼓傳花的效應(yīng)之下，嘉實旗下4只重倉“光伏三龍頭”的基金也遭受重挫。
6月11日，通威股份再度跌停，收于7.12元；隆基股份、陽光電源分別下跌2.96%、3.52%，收于16.71元、9.59元。
“光伏三龍頭”股價齊跌超三成
5月31日，國家發(fā)改委、財政部、能源局三部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》（以下簡稱“光伏新政”）。光伏新政通過“暫不安排今年普通光伏電站指標(biāo)”、“新投運的光伏電站標(biāo)桿電價和分布式度電補貼均下調(diào)5分錢”等舉措，嚴(yán)控光伏新建規(guī)模、下調(diào)補貼，給近年來高速發(fā)展的光伏行業(yè)潑了一盆冷水。
隨后有媒體報道，由于此次變革太過激烈，11位行業(yè)大佬聯(lián)名發(fā)表公開信——“關(guān)于企業(yè)家對三部委出臺531光伏新政的緊急訴求”。行業(yè)協(xié)會也向主管部門反饋意見，希望給已經(jīng)合法批準(zhǔn)建設(shè)的項目一定的緩沖期、降低規(guī)模的幅度不應(yīng)過大等。
政策剎車，導(dǎo)致光伏板塊大面積飄綠，龍頭股持續(xù)大跌。自5月31日新政發(fā)布以來，隆基股份、陽光電源、通威股份累計跌幅分別達(dá)31%、33%、37%。
嘉實旗下4只基金“躺槍”
新政的殺傷力不僅僅體現(xiàn)在股市，重倉“光伏三龍頭”的基金也遭遇重挫。
據(jù)一季報披露，嘉實旗下有5只基金同時將“光伏三龍頭”納入前十大重倉股之列，分別是嘉實環(huán)保低碳、嘉實新能源新材料、嘉實智能汽車、嘉實新收益、嘉實主題新動力。
上述基金是否在光伏新政前調(diào)倉尚不可知。但據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，5月31日-6月11日期間，除嘉實主題新動力之外，嘉實環(huán)保低碳、嘉實新能源新材料、嘉實智能汽車、嘉實新收益4只基金凈值波動明顯，區(qū)間收益率分別為-7.16%、 -6.82%、 -6.49%、 -4.28%。
縱向比較來看，在有數(shù)據(jù)可查的6891只開放式基金中，這4只基金的區(qū)間收益率分別位列倒數(shù)第一、倒數(shù)第二、倒數(shù)第三和倒數(shù)第九。
值得注意的是，這4只凈值下滑嚴(yán)重的基金均由姚志鵬掛帥或參與管理。其中，由姚志鵬單獨掛帥的嘉實環(huán)保低碳、嘉實新能源新材料和嘉實智能汽車，一季度均將“光伏三龍頭”列為前三大重倉股
公開資料顯示，姚志鵬于2011年加入嘉實基金,曾任股票研究部研究員一職。截至6月11日，基金管理經(jīng)驗2年又42天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模51.27億元，任職期間最佳基金回報17.14%。
業(yè)內(nèi)人士分析表示，“一拖多”基金經(jīng)理往往容易陷入“持倉同質(zhì)化”陷阱，姚志鵬旗下4只基金全部躺槍“光伏三龍頭”再次驗證了這一點。
政策利空之下，如何看待光伏產(chǎn)業(yè)的后市發(fā)展？記者曾向嘉實基金了解詳情，但截至發(fā)稿前，并未收到回復(fù)。
招商國際證券預(yù)計2018年市場將對光伏行業(yè)采取避險情緒?！坝捎谡哒{(diào)整帶來強烈的市場沖擊和業(yè)務(wù)運營不確定性明顯上升，我們對中國光伏行業(yè)展望下調(diào)至落后大市。根據(jù)近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要上市企業(yè)對政策的解讀和對未來經(jīng)營形勢的判斷，光伏產(chǎn)品市場將在未來2-3個月內(nèi)出現(xiàn)明顯的需求斷檔，進(jìn)而引發(fā)劇烈的市場價格波動，直到低效落后產(chǎn)能完成出清。”
但也有兩家私募在接受《國際金融報》記者采訪時表示，新政實施后對行業(yè)的龍頭發(fā)展影響不大，未來將繼續(xù)看好光伏行業(yè)。新政將倒逼制造業(yè)提升技術(shù)、降低成本，加速實現(xiàn)平價上網(wǎng)。未來五年，或許傳統(tǒng)能源有20%以上的份額將被新能源替代。
