3月初，中國移動發(fā)布2020年5G二期無線網(wǎng)主設(shè)備集中采購公告，正式啟動旗下28個省、自治區(qū)、直轄市共232143個基站的采購招標(biāo)。據(jù)招標(biāo)公告，中標(biāo)人數(shù)在2至4個，并劃分了相應(yīng)份額，最大的中標(biāo)人份額將高達(dá)50%至60%，第二中標(biāo)人的份額則在20%至30%之間，本次投標(biāo)5G無線網(wǎng)設(shè)備必須滿足中移動企業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的要求。
據(jù)上海證券報，兩家公司都在2月底全面升級了5G全系列商用產(chǎn)品，技術(shù)、成本等綜合競爭力進(jìn)一步提高。業(yè)界普遍預(yù)期，華為、中興通訊有望拿下此次中移動5G二期無線網(wǎng)主設(shè)備招標(biāo)的主要份額。
此外，3月4日至5日，中國聯(lián)通啟動多項設(shè)備集采項目，對核心匯聚設(shè)備和可插拔式光模塊等進(jìn)行采購。
東方證券指出，5G建設(shè)進(jìn)度有望超市場預(yù)期。當(dāng)前通信行業(yè)在頂層協(xié)調(diào)部署下，產(chǎn)業(yè)鏈正在快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)鏈之間的協(xié)同作用加強(qiáng)。5G板塊中，建議關(guān)注主設(shè)備子板塊：中興通訊、烽火通信；天饋子版塊：通宇通訊、世嘉科技；光模塊子版塊：中際旭創(chuàng)、華工科技、新易盛；基站配套板塊：英維克。
東莞證券表示，自工信部召開復(fù)工復(fù)產(chǎn)電視電話會議后，中國移動表示，2020年“建設(shè)30萬個5G基站”的目標(biāo)不會變，今年將在全國地級以上城市建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)；中國電信和中國聯(lián)通則力爭在2020年上半年完成47個地市、10萬基站的共同建設(shè)任務(wù)，力爭今年三季度完成全國25萬基站的既定目標(biāo)，較原定計劃提前一個季度完成全年建設(shè)目標(biāo)。對于5G基站建設(shè)，各運營商均有明確目標(biāo)，且對于全年基站規(guī)劃建設(shè)尚留有一定空間。在5GSA獨立組網(wǎng)趨勢下，對于核心網(wǎng)等設(shè)備更新?lián)Q代也是5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中不可或缺一環(huán)。雖然目前基站招標(biāo)公告尚未發(fā)布，但核心網(wǎng)招標(biāo)已經(jīng)開始，預(yù)計運營商招標(biāo)工作將會持續(xù)推進(jìn)。隨著全國疫情持續(xù)緩和，運營商招標(biāo)工作恢復(fù)且各地陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，將對5G建設(shè)起到促進(jìn)作用。
5G作為新基建的一部份，其戰(zhàn)略地位突出，將持續(xù)受到關(guān)注。目前，運營商招標(biāo)工作已重啟，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)有望回歸到正常水平。此外，運營商對于5G建設(shè)規(guī)劃尚留有一定空間，為后期增加投資預(yù)留空間?？申P(guān)注通信設(shè)備商及其供應(yīng)商，如中興通訊、烽火通信、世嘉科技、武漢凡谷、通宇通信等。光模塊廠商，如光迅科技、華工科技、中際旭創(chuàng)等。
天風(fēng)證券表示，政治局和部委多次強(qiáng)調(diào)推動和加快5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，未來5G規(guī)模建設(shè)確定性高，更重要的是，產(chǎn)業(yè)進(jìn)程有望加速，5G應(yīng)用將加速發(fā)展。5G對于拉動經(jīng)濟(jì)意義重大，一方面作為“科技新基建”起到“穩(wěn)投資”的直接拉動作用，另一方面5G將與垂直行業(yè)緊密結(jié)合，催生大量5G新應(yīng)用，間接帶動更大的信息消費需求。疫情影響下，國家-工信部-運營商有望陸續(xù)出臺指導(dǎo)政策和落地規(guī)劃，全年看5G產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展有望超預(yù)期，同時5G應(yīng)用有望在政策支持下迎來發(fā)展新機(jī)遇。因此，再次重申2020年度策略，5G投資機(jī)會核心機(jī)會在5G網(wǎng)絡(luò)（主設(shè)備為核心）+5G應(yīng)用（視頻+流量+物聯(lián)網(wǎng)）。新應(yīng)用持續(xù)發(fā)展，將對數(shù)據(jù)中心帶來增量需求，疊加5G流量增長，未來數(shù)據(jù)中心和配套網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施有望持續(xù)快速成長。
投資建議：繼續(xù)堅定看好2020年度策略，5G網(wǎng)絡(luò)+5G應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈公司建議關(guān)注：
5G網(wǎng)絡(luò)主設(shè)備：中興通訊、烽火通信；
光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛、華工科技、博創(chuàng)科技、太辰光、天孚通信、光迅科技；
PCB／覆銅板：深南電路、生益科技、滬電股份；
天線/濾波器：科創(chuàng)新源、世嘉科技、通宇通訊、武漢凡谷；
通信配套設(shè)備：意華股份、新雷能；
光纖光纜：亨通光電、中天科技、通鼎互聯(lián)。
