中國儲能網(wǎng)訊：今年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大，政府經(jīng)濟(jì)政策轉(zhuǎn)向“穩(wěn)增長+經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型”并行，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是一個(gè)長期的過程，轉(zhuǎn)型的根本基礎(chǔ)在于能源利用的清潔化、高效化、節(jié)能化，這是國家未來較長一段時(shí)間內(nèi)政策、資金重點(diǎn)支持和鼓勵的方向，將確保電力設(shè)備行業(yè)未來幾年的高景氣度。“政策+事件驅(qū)動”型投資機(jī)會將貫穿下半年，而國網(wǎng)審計(jì)結(jié)束后板塊存在估值修復(fù)機(jī)會。
14 年預(yù)計(jì)整體電力投資維持穩(wěn)定態(tài)勢，電網(wǎng)投資將有所加速，國家電網(wǎng)14 年電網(wǎng)投資增速超12%。霧霾倒逼使高層對爭議已久的特高壓交流項(xiàng)目的態(tài)度出現(xiàn)松動，12條治霧霾電力外輸通道(包括4 交5 直特高壓線路)已一次性批復(fù)“小路條”，總投資超過 2000 億元，設(shè)備投資超千億。國網(wǎng)年中會議已明確今年下半年到明年上半年“四交四直”全部開工，并計(jì)劃明后年開工“五交五直” ，特高壓迎來真正快速發(fā)展期，確保未來幾年電網(wǎng)投資持續(xù)高景氣。
在節(jié)能環(huán)保大戰(zhàn)略背景下，節(jié)能減排作為污染治理由治標(biāo)向治本轉(zhuǎn)變的根本手段不斷受到政策強(qiáng)力推動。由于節(jié)能減排壓力依然較大，政府和企業(yè)兩個(gè)層面，出于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益考慮，下半年節(jié)能行業(yè)政策和投資必將持續(xù)深入，節(jié)能行業(yè)也將是一個(gè)具備長期可持續(xù)的成長型投資主題。建議重點(diǎn)關(guān)注高效電機(jī)龍頭臥龍電氣、國網(wǎng)旗下綜合節(jié)能龍頭置信電氣。
